미국과 일본, 프랑스 등 주요국의 장기 국채금리가 수십 년 만에 최고 수준으로 상승하며 글로벌 채권시장에서 매도세가 강화되고 있다. 18일(현지시간) 월스트리트저널과 블룸버그에 따르면, 미국 30년 만기 국채금리는 장중 연 5.33%에 도달해 2007년 이후 19년 만의 최고치를 기록했다. 또한, 미 10년 만기 국채 금리는 최근 연 4.75%로 상승하여 19개월 만에 가장 높은 수준에 도달했다.
일본의 10년 만기 국채 금리 또한 장중 연 2.945%로 상승하며 1996년 이후 약 30년 만에 최고치를 기록했다. 독일과 프랑스의 장기 국채 금리도 각각 2011년과 2008년 이후 최고 수준을 기록하고 있다.
장기 국채금리의 급등은 투자자들이 각국의 재정 건전성에 대한 우려를 나타내는 신호로 간주된다.그 원인으로는 중동 전쟁의 장기화로 인한 인플레이션 우려와 정부의 확장적 재정정책, 그리고 국채 발행 증가에 대한 시장의 우려가 지목되고 있다.
특히 미국의 경우, 국가부채의 이자 부담이 1조 달러를 넘어설 전망이다. 워싱턴포스트에 따르면, 미 국가부채는 39조 9천억 달러에 달하며 이번 주 40조 달러를 넘을 것으로 보인다.
일본에서는 다카이치 사나에 총리가 경기 부양을 위한 재정정책을 추진하면서 향후 재정 부담이 커질 것으로 전망되고 있다. 유럽도 성장 둔화와 재정 및 채무 부담에 대한 우려가 지속되고 있다.
이와 함께, 인공지능(AI) 투자 붐으로 인해 대형 기술기업들이 대규모 회사채를 발행하면서 국채와 자금을 놓고 경쟁하고 있다는 점도 주목할 만하다. 마이크로소프트와 메타 등 기업들이 AI 반도체 구매 및 데이터센터 건설을 위한 자금을 조달하기 위해 회사채 발행에 나섰다.
이러한 경향들 속에서, 시장은 장기 국채금리 상승세가 당분간 지속될 것으로 전망하고 있다. 다니엘라 해선 캐피털닷컴 시장 분석가는 성장 둔화 및 물가 상승세 둔화와 같은 요소가 단기물 금리를 낮출 가능성이 있으나, 장기물은 대규모 국채 공급과 재정 적자, AI 관련 회사채 발행, 에너지 및 인플레이션 불확실성에 직면해 있다고 설명했다.
장기 국채금리의 상승은 주택담보대출과 같은 장기 소비자 대출금리를 증가시키며 가계의 생활비와 주거비 부담을 가중시킬 가능성이 있다. 이러한 상황은 미국의 중간선거를 앞두고 정치적 악재로 작용할 수 있으나, 일부 분석가들은 현재 국채시장에 대한 우려는 과도하지 않다고 언급하고 있다.
야데니 리서치는 아직 패닉 버튼을 누를 단계는 아니다라고 평가하며, 정부의 재정지출에 반발하는 채권 자경단이 어떤 행동을 취할지 지켜봐야 한다고 말했다.
